该剧讲述了出身清朝贵族的陆天恩历经家族的变故以及时代的变迁，从一个锦衣玉食的少爷逐渐磨砺成为一个自食其力的普通百姓。1904年，他生于北京一个显赫的皇亲国戚之家；祖母陆老太太是亲王格格，已逝的祖父是慈安太后的侄儿，外公是蒙古亲王；这显赫的家世使他一出生就背负着异于常人的命运；更由于他是几代单传的独子，是家里的宝贝，便受到过度的爱护和限制，使他成为锦衣玉食的笼中鸟，无法，也不敢振翅高飞……八岁那年，时局大变，民国肇建，清帝退位，陆府连带着大受影响；显赫化为乌有，皇亲国戚的身份消失，原本在朝为官的父亲陆正波赋了闲，在家研究字画古玩打发时日，陆老太太则沉湎在昔日的繁华梦中，依然定期进宫向逊帝溥仪及太妃们请安，并且以此为生活的重心；母亲陆夫人以严厉的态度管理家务，个性和行事风格都宛如老太太的翻版。稚龄的陆天恩在不知不觉中成为新、旧时代交替期的畸零人——时代发生巨变，生活的环境整个错乱了，原先规划好的一切都已不适用，人生失去了方向，无所适从，因此，他的心情飘忽、空虚，没有理想，没有奋斗的意愿。1921年，他尊祖母之命娶表妹灵芝为妻，两人没有感情；他在外结识了唱京韵大鼓的水飘萍，则谱出了恋曲。但，水飘萍患有肺病，渐至不治，时值灵芝分娩，难产，两人同日死亡。水飘萍之死使陆天恩伤心不已，灵芝之死则使陆府蒙上重大的阴影，老太太的健康更是大受打击。